A股大幅震荡,医疗健康服务板块有望率先企稳

   昨日,上证指数一度下跌91个点,跌幅到达2.68%,触及3328点后强势反转,可惜收盘时未能完成深V反转。恒生指数下跌0.5%后即率先反转,收盘时上涨0.81%。行业上,下跌多日医疗保健、医药股在百仁医疗、京东健康带领下有所止跌,京东健康一度上涨9%。

  医疗、医药股经过2020年大幅上涨后,近期出现一定幅度的调整,但是其作为核心资产的长期配置价值不容忽视。其中医疗健康服务这一细分板块被长期重点看好,而且核心股都来头不小,如港股中的京东健康、阿里健康、平安好医生;A股中比较稀缺,主要有万达信息。

  医疗健康服务个股主要抓住中国医疗+健康巨大市场,利用自身深厚的背景资源,在TOC、TOB、TOG领域各显神通。投资者也给予厚望,除万达信息刚刚变更第一大股东,其它股上市即受到追捧。

  医疗健康服务概念股特点比较

  

  来源:公开信息整理

  无论是平安、阿里、京东还是中国人寿都看好在医疗健康服务这个万亿市场,相关上市公司市值更是完成数倍上涨。其中比较有特殊看点的是万达信息(300168)。其背景、资源、业务与其它三家多有相仿,也是A股中唯一一家,但与其它三家市值差别巨大,究竟是何原因?其中是否隐藏投资机会?

  笔者查阅万达信息公开资料发现,影响其估值的重要原因在于一个新字。

  中国人寿成为第一大股东刚满1年;业务整合刚上正轨;创新业务蛮牛健康刚运行5个月;管理层刚就任;此般种种。相信许多投资人尚未认识新万达信息。

  新万达信息是在纾困背景下新生的,乍看财务数据2020年尚处于亏损状态,不能不让投资人多画几个问号!根据公司业绩预告细看,财务数据隐含诸多看点:1、新签合同金额及到款双创新高;2、经营现金流转正了;3、财务费用大幅减少;4、蛮牛健康APP实现了当年投入、当年上线、当年获客。5、市民云实现覆盖人口1.2亿,注册用户7000万。解读一下就是,业务转好了,公司能造血了,新业务发展势头很好,公司互联网业务流量很大。

  关于蛮牛健康,万达信息表示这是其重点打造的战略业务板块,蛮牛健康是互联网健康服务平台,将承载从中国人寿和万达信息丰厚的流量资源中导流和变现,实现商业闭环;完成医疗+健康+保险的全生命周期健康服务业务。蛮牛健康是公司新管理团队上任后第一项新业务,被给予厚望。

  纵观四家公司作为互联网健康服务型企业,获取流量方式各有千秋。万达信息原有业务中信息化管理系统创造出差异化优势。万达信息在民生服务和智慧城市方面也深耕20多年,是区域卫生领域的领导者,服务全国6 亿人群,业务遍布全国23 个省/直辖市、近200 余个地市、1000 余个区县;公司是医疗市场的领先者,公司承建的医院系统覆盖了50 余家三级医院、近百家二级医院、1500 余家社区(及乡镇卫生院、养老院)、近万家社区卫生服务站(村卫生室);万达信息为智慧城市建立了市民云、健康云注册用户已经7000多万。这些优势是其它三家无法比拟的。如果能成功导流将成本更低、信任度更高、精准度更强。

  据业内预测,基于医疗健康市场各方需求显著,并且处在有利的政策监管环境下,从2019年到2030年,市场规模将从6万亿增至16万亿元人民币。与万达信息最相近,同样处于亏损状态的平安好医生市值是万达信息的5倍,有分析人士指出二级市场投资者更多的还将万达信息看成软件类公司;同时国寿刚刚入主,诸多情况还在观察中,所以估值方面分歧较大。笔者注意到从去年12月至今,包括高盛、淡水泉、红杉资本、易方达基金、华夏基金等五十多家投资机构纷纷到公司调研。

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